Citrini大幅减仓半导体并做空谷歌，认为AI基建融资结构已变

知名芯片研究机构Citrini Research创始人James van Geelen表示，该机构已大幅减仓半导体并持有部分空头，策略上做多Meta、做空谷歌。他认为AI基础设施增量资金已从科技巨头自有现金流切换为股权与债务市场，导致市场情绪本身成为基本面的一部分，若情绪急转直下将直接切断资金链。此外，他判断AI制药的核心瓶颈并非算力而是实验资源短缺，真正的投资机会在于临床外包公司而非AI概念股。