进退有度回报为先 上市公司投资价值持续提升
今年上半年优化再融资一揽子措施实施以来，沪市受理再融资项目68单，同比增长48%，其中注册生效61单，增长33%。截至8月31日，872家上市公司公布中期分红方案，现金分红总额7403亿元，整体股利支付率28.7%；1051家公司公布回购预案，拟回购金额超过2200亿元。10月19日证监会同意首批18只主动ETF注册，推动中长期资金入市向“主动管理+透明标准化载体”升级。
#监管动态
东方财富·要闻AI 评分3232 东方财富·要闻AI 评分4747 证监会商庆军：促进北交所新三板一体化高质量发展
证监会公众公司监管司一级巡视员商庆军10月21日在2026金融街论坛年会上表示，证监会将重点从三方面推进工作，促进北交所与新三板一体化高质量发展。具体包括发布北交所创新性评价标准、稳妥实施新股市值配售、稳步推出北证50 ETF。同时将严打欺诈发行、财务造假、资金占用等重大违法行为。
CNBC 头条AI 评分7272 Meta 因剑桥分析数据隐私案被新墨西哥州法院判罚 250 亿美元
新墨西哥州法院周三裁定 Meta 因剑桥分析相关数据隐私案支付 250 亿美元罚款，此前 9 月陪审团认定其就用户数据保护方式误导该州居民，并认定超过 4300 万项违规。
CointelegraphAI 评分2222 英国金融监管机构就 DeFi 指引与加密法规启动咨询
英国金融监管机构就 DeFi 指引和加密法规开启咨询。
华尔街见闻AI 评分7575 Meta因剑桥分析丑闻在新墨西哥州被判罚250亿美元
美国新墨西哥州法官裁定Meta Platforms支付250亿美元罚款，此前圣塔菲法院陪审团认定该公司在用户数据保护与收集、防止有害信息传播方面误导当地居民。陪审团9月认定Meta违反该州《不公平行为法》超过4300万次，每次违规民事罚款最高5000美元，最终金额由法官裁定。
东方财富·要闻AI 评分6060 证监会发布违规转让证券行政处罚实施规则，12月1日起施行
证监会10月19日发布《违规转让证券案件行政处罚实施规则》，共十八条，自2026年12月1日起施行。新规按违规转让比例和金额设置从轻、一般、从重三档裁量，并对原始股违规、期限违规、信息披露违规和收购中违规差异化设置罚款比例，同时明确绕道减持适用实质重于形式原则。受访专家认为，主体穿透取证、行为性质归类和从轻从重情节量化仍是执法实操难点。
CointelegraphAI 评分5858 美财长贝森特将GENIUS法案比作林肯时代银行改革
美国财政部长贝森特在X上发文，将特朗普政府的稳定币立法GENIUS法案比作林肯时期1863年《国民银行法》确立的全国性银行发钞框架，称其为美国金融的转折点。此番表态针对美国货币监理署（OCC）敲定的GENIUS法案实施细则，该规则覆盖稳定币储备、赎回与风险管理，将于2027年1月18日生效，届时在美发行支付稳定币一般需获得监管批准。
CointelegraphAI 评分2222 Chainlink、Cardano 等区块链组织呼吁 SEC 明确加密监管规则
Chainlink、Cardano 等区块链组织向 SEC 施压，要求制定更清晰的加密监管规则。
CointelegraphAI 评分6262 美国 OCC 敲定 GENIUS Act 稳定币发行与托管规则
美国货币监理署（OCC）周三敲定支付稳定币储备、赎回及相关托管活动的最终规则，以落实 GENIUS Act。规则要求发行方持有的储备价值至少不低于其未偿稳定币规模，并通常在两个工作日内处理赎回请求；适用于国民银行、联邦储蓄协会、联邦分行及其子公司，以及寻求或获得联邦合格发行人资格的非银行机构。
华尔街见闻AI 评分5656 FDA批准GSK乙肝新药bepirovirsen，功能性治愈率19%
FDA于10月20日批准GSK的bepirovirsen（商品名Hibsago）联合核苷（酸）类似物治疗成人慢性乙肝，适应证限定为无肝硬化、已接受NrtI至少6个月、HBV DNA已抑制且HBsAg≤3000 IU/mL，这是FDA批准的首款慢性乙肝反义寡核苷酸药物。
SEC 美国证监会AI 评分4242 SEC 与法国 AMF 签署监管合作 MOU，恢复处理相关注册申请
SEC 与法国 AMF 签署监管合作谅解备忘录，建立咨询、合作与信息交换框架。SEC 将据此处理受 AMF 监管的资产管理公司提交的新注册及待审申请，便利其作为投资顾问在美开展业务。SEC 主席 Atkins 称该 MOU 体现证券监管合作精神，AMF 主席 Barbat-Layani 称其强化了两机构合作。
SEC 美国证监会AI 评分1818 SEC 与日本 FSA 在东京举行秋季金融监管对话
SEC 与日本金融厅（FSA）于 2026 年 10 月 19 日在东京举行秋季 SEC-FSA 金融监管对话，SEC 委员 Mark T. Uyeda 与 FSA 国际事务副大臣 MIYOSHI Toshiyuki 分别率团。双方讨论了近期市场动态、公私市场发展、资产管理和创新优先事项等监管议题。下一轮对话定于 2027 年春季在华盛顿举行。
欧洲央行 ECBAI 评分2222 欧洲央行执委Frank Elderson谈银行监管成本、简化与欧洲银行业一体化
欧洲央行执委Frank Elderson在10月14日接受《Die Presse》采访时表示，2008年金融危机后引入的监管改革使欧洲银行资本更充足、流动性更高、盈利能力更强，监管成本远低于危机代价。
SEC 美国证监会AI 评分2222 SEC 宣布举办“超级智能时代的机器可理解数据”圆桌会议
SEC 将于 2026 年 11 月 9 日在华盛顿总部举办圆桌会议，讨论机器可理解数据与超级智能（SI）的使用及相关风险与成本。会议于美东时间上午 9 点至下午 3:30 举行，向公众开放并在 SEC.gov 直播，现场人数可能受限。首席经济学家 Joshua White 称，市场参与者反馈将帮助 SEC 员工了解市场与投资公众如何将机器可理解数据用于 SI 解决方案。
中国证券报AI 评分2222 大商所调整生猪期货交割发票类型，适用于LH2611及以后合约
大商所10月16日发布公告修改《大连商品交易所生猪期货业务细则》，将生猪期货交割发票类型由增值税普通发票明确为自产自销农产品普票和一般纳税人专票两类，新要求适用于LH2611及以后合约。此举与现货贸易习惯和交割实际一致，避免买方接到其他类型发票，维护生猪期货盘面价格的代表性。
中国证券报AI 评分5858 首批18只主动管理ETF获批，富国价值优选量化选股主动ETF在列
10月19日，境内首批18只主动管理ETF获中国证监会准予注册批复，沪、深交易所各有9只，后续将启动募集程序，富国价值优选量化选股主动ETF同步获批。主动ETF不跟踪特定指数，由管理人自主构建组合，同时保留场内交易、实物申赎、持仓透明的运作形式。制度上要求持有证券不少于30只、前十大持仓权重合计不超过基金资产净值的60%。
证监会要闻精选AI 评分7272 证监会主席吴清在2026金融街论坛演讲，提出稳市、改革、监管、开放四方面举措
证监会主席吴清在2026金融街论坛年会上表示，证监会将坚持稳中求进，从维护市场稳定、深化包容性改革、强化依法从严监管、扩大高水平开放四方面推进“十五五”资本市场工作。
推荐理由：证监会主席在论坛上集中列出稳市、改革、监管与开放四方面举措，读者可据此对照后续政策落地节奏。
证监会要闻AI 评分5858 中国证监会就《证券市场先行赔付指导意见》公开征求意见
中国证监会就《证券市场先行赔付指导意见》向社会公开征求意见，旨在促进和保障《证券法》第九十三条规定的先行赔付活动实施更加规范、透明、可预期。指导意见明确先行赔付的适用主体和基本定位、主要实施程序，以及投资者保护机构受托服务的方式和范围与相关单位协同机制，并提出可将先行赔付相关情况作为行政许可审查、行政处罚裁量、证券期货市场诚信监督管理等的考量因素。
证监会要闻精选AI 评分6262 中国证监会发布《违规转让证券案件行政处罚实施规则》
中国证监会10月19日发布《违规转让证券案件行政处罚实施规则》，共十八条，将违规转让证券细分为四类并差异化设置裁量阶次。规则按违规比例与金额双指标划分处罚梯度，违规比例不足2%或金额不足4000万元适用从轻阶次，比例5%以上且金额5亿元以上适用从重阶次。规则还明确对绕道减持、一致行动人共同违法等情形依法从严认定违法主体。
推荐理由：规则把违规转让证券细分为四类并按比例与金额设梯度裁量，读者可据此对照自身减持合规边界。
证监会要闻AI 评分5858 中国证监会发布《违规转让证券案件行政处罚实施规则》
中国证监会发布《违规转让证券案件行政处罚实施规则》，共十八条，自2026年12月1日起施行。规则明确《证券法》第一百八十六条中“转让证券”“在限制转让期内转让证券”等表述的内涵与具体情形，并将违规转让证券行为细分为四类，针对不同类别差异化设置裁量阶次指标。证监会表示将落实规则各项规定，依法严厉打击各类违规减持。
美联储 Federal ReserveAI 评分1010 美联储宣布终止对 Gardner Bancshares 与 Small Business Bank 的执法行动
美联储周五宣布终止与 Gardner Bancshares, Inc. 和 Small Business Bank 的执法行动，相关停止令及强制纠正措施均于 10 月 13 日终止。
SEC 美国证监会AI 评分2020 SEC 小企业资本形成咨询委员会将讨论 IPO 现代化与 Regulation Crowdfunding
SEC 小企业资本形成咨询委员会宣布将于 2026 年 10 月 27 日上午 10 点召开会议，继续讨论 IPO 现代化并探讨 Regulation Crowdfunding 的潜在政策调整。上午场聚焦鼓励更多公司上市、改进发行流程与 IPO 沟通规则及分析师覆盖支持，下午场审议 Reg CF 现行框架、成效与挑战。会议向公众开放，在 SEC 华盛顿总部举行并在 SEC.gov 直播。
TechCrunch FintechAI 评分5050 印度推迟UPI商户手续费计划，零售商反对后延至排灯节后
印度国家支付公司（NPCI）周二宣布，推迟原定10月15日对超过2,000卢比的合格商户交易收取0.4%费用的计划，理由是节日购物季，新日期未定。该费用上月公布，将打破印度多年来UPI对商户免费的政策，遭到零售商和加油站运营商反对。9月UPI处理了240.7亿笔交易，总额29.37万亿卢比。
中国证券报AI 评分4242 财政部发布气候准则应用指南征求意见稿，覆盖电力钢铁等9大行业
财政部近日发布《企业可持续披露准则第1号——气候（试行）》应用指南及电力、钢铁、煤炭、石油等9项行业应用指南的征求意见稿，将气候准则的原则性要求转化为可操作步骤与核算口径。指南建立“气候事项—业务影响—财务影响”分析路径，并给出“财务影响—会计科目”映射关系，如碳配额缺口对应履约成本增加。9个行业均为碳排放密集型或对气候政策敏感领域，电力、钢铁、水泥、铝已纳入全国碳市场。
证监会要闻AI 评分3636 中国证监会召开资本市场和金融形势专家座谈会
中国证监会党委书记、主席吴清10月10日在北京召开资本市场和金融形势专家座谈会，听取上市公司负责人和证券基金机构专家的意见建议。与会者认为宏观经济稳中向好、资本市场运行总体稳健，并提出加强稳市机制建设、拓宽中长期资金来源、推动上市公司加大分红回购、优化发行上市制度、强化交易监管及研究储备更多增量政策工具等建议。
SEC 美国证监会AI 评分4040 SEC 提议扩大注册基金可交叉交易的证券范围
SEC 10 月 9 日提议修订《投资公司法》交叉交易规则 Rule 17a-7，拟恢复大多数固定收益证券的交叉交易能力，并更新定价与监督等条件。提案要求开展交叉交易的注册基金汇总报告交易活动，以提升透明度。提案将在《联邦公报》刊登后开放 60 天意见征询期。
英格兰银行 Bank of EnglandAI 评分3838 英格兰银行与 UK Finance 的 CMORG 完成全行业云服务中断模拟演习 SIMEX26
由英格兰银行与 UK Finance 担任主席的跨市场运营韧性小组（CMORG）于 10 月 8 日完成两年一度的模拟演习 SIMEX26，今年聚焦全球云服务中断，38 家最具系统重要性的银行和市场基础设施运营商参与。
证监会要闻精选AI 评分6060 中国证监会就修订后的《公开募集证券投资基金运作管理办法》及配套规则公开征求意见
中国证监会就《公开募集证券投资基金运作管理办法（征求意见稿）》及配套规则公开征求意见，修订方向包括压实基金管理人职责、完善权益类基金投资运作安排以支持其发展、优化部分监管指标及机制以提高运作灵活度。现行《运作办法》自2014年修订发布至今已逾10年，此次修订旨在落实《推动公募基金高质量发展行动方案》。
推荐理由：证监会修订实施逾十年的基金运作办法，明确支持权益类基金与提高运作灵活度，可对照现行规则看变化方向。
美联储 Federal ReserveAI 评分5858 美联储对美国运通采取执法行动，指其反洗钱可疑活动监测报告不足
美联储周四宣布对美国运通公司采取执法行动，事由包括该公司未能充分识别和报告与洗钱相关的可疑活动。美联储还指出，美国运通全公司反洗钱计划的实施存在重大缺陷，问题尤其集中在其子公司国民银行。货币监理署作为该国民银行的主要联邦监管机构，已另行对该银行发布执法行动。
英格兰银行 Bank of EnglandAI 评分1818 伦敦外汇联合常设委员会法律分委员会 2026 年 6 月 16 日会议纪要
英格兰银行作为伦敦外汇联合常设委员会（FXJSC）法律分委员会秘书处，发布了 2026 年 6 月 16 日会议纪要。会议重点听取 ISDA 关于 2026 年 FX Definitions 的更新，该四年计划于 2024 年启动、现已进入实施阶段，新定义将于 2027 年 11 月生效并取代 1998 年定义。会议还通过了分委员会职责范围修订，并确认 Tamsin Rolls 出任副主席。
英格兰银行 Bank of EnglandAI 评分1818 伦敦外汇联合常设委员会运营分委员会 2026 年 6 月 16 日会议纪要
英格兰银行主持的伦敦外汇联合常设委员会（FXJSC）运营分委员会于 2026 年 6 月 16 日召开会议，讨论了批发外汇创新、英国与欧洲计划转向 T+1 证券结算、Swift 与 ISDA 修订外汇第 3 类报文标准以及 CLS 数据中心技术切换等事项。会议指出 T+1 结算对系统性影响有限，但强调机构需提前做好准备；CLS 计划 6 月底进行重大技术切换，并推进美元兑离岸人民币结算。
SEC 美国证监会AI 评分5858 SEC 寻求对前 Western Asset 联席 CIO Ken Leech 作出最终判决
SEC 就前 Western Asset 联席首席投资官 Stephen Kenneth Leech II 的抢跑分配（cherry picking）案申请法院批准最终判决，Leech 同意支付 300 万美元罚款、接受高管及董事禁入并永久禁止违反联邦证券法反欺诈条款，但未承认指控。
SEC 美国证监会AI 评分1010 SEC 将于 11 月 19 日举办投资公司与投资顾问全国合规线上研讨会
SEC 合规宣导计划宣布将于 2026 年 11 月 19 日举办面向投资公司和投资顾问的全国合规线上研讨会，旨在帮助首席合规官及高管强化合规程序以保护投资者。会议设信息安全和运营韧性、注册投资顾问、私募基金顾问、注册投资公司、合规程序有效性等专题讨论及当前议题简报，无需提前注册，当天上午在 SEC.gov 提供直播链接。
美联储 Federal ReserveAI 评分1212 美联储批准 Isabella Bank Corporation 收购 Grand River Commerce 的申请
美联储批准 Isabella Bank Corporation 收购 Grand River Commerce, Inc.，并间接收购 Grand River Bank。美联储同时批准 Isabella Bank 与 Grand River Bank 合并，并在 Grand River Bank 原有网点设立并运营分支机构。
SEC 美国证监会AI 评分1515 SEC 联合全球金融监管机构在世界投资者周发布防欺诈投资者公告
SEC 联合美国及全球金融监管机构在世界投资者周发布联合投资者公告，提醒投资者在经济环境变化中保持韧性，警惕日益增多的恋爱投资和冒充身份诈骗。今年是国际证监会组织发起的世界投资者周十周年，SEC 与 CFTC、FINRA、SIPC、NFA 及 NASAA 共同发布该公告。SEC 主席 Paul S. Atkins 建议投资者利用 Investor.gov 的资源并保持对诈骗的警惕。
美联储 Federal ReserveAI 评分1212 美联储批准 Fleur Capital Corporation 收购 Simmesport State Bank 的申请
美联储周五批准了 Fleur Capital Corporation 收购 Simmesport State Bank 的申请，两家公司均位于路易斯安那州 Simmesport。该公告于美东时间当日下午 4:45 发布。
美联储 Federal ReserveAI 评分1515 美联储将Regulation O现代化提案的意见征询期延长至11月4日
美联储周五宣布，将其Regulation O现代化提案的意见征询期延长至11月4日，该规则管辖银行向高管、董事和大股东等"内部人"发放信贷。原定截止日期为10月5日，延期是为了让相关方有更多时间分析问题并准备意见。
美联储 Federal ReserveAI 评分2020 美联储对 Ontario Bancorporation, Inc. 采取执法行动
美联储周五宣布对威斯康星州 Ontario 的 Ontario Bancorporation, Inc. 执行执法行动，双方于 2026 年 9 月 24 日签署书面协议。该公告于美东时间上午 11:00 发布。
SEC 美国证监会精选AI 评分6767 SEC 提议为投资顾问和基金托管加密资产制定专门规则
美国证监会提出新规则和修订，为注册投资顾问和受监管基金（注册投资公司及商业发展公司）托管加密资产建立专门框架，并更新财务报表审计和经纪交易商托管服务等要求。提案还允许在特定情形下自托管加密资产，并允许州信托公司担任客户及受监管基金加密资产的托管人，公众意见期在提案于《联邦公报》发布后开放 60 天。
推荐理由：提案为注册投顾和受监管基金托管加密资产给出合规路径，并允许特定情形自托管与州信托公司担任托管人。
SEC 美国证监会AI 评分4040 SEC 检查部发布新版检查手册，明确检查流程与沟通机制
SEC 检查部于 10 月 1 日发布《SEC 检查手册：流程与沟通实务指南》，取代并扩展此前的检查说明手册，为注册机构提供覆盖风险评估到处置函各阶段的清晰流程路线图。手册还提供备考实务提示与合规资源，旨在提升全国检查的一致性与可预期性。SEC 主席 Paul S. Atkins 称，透明度提升将使检查更有效。