壹评级：MLCC量价齐升，风华高科盈利加速释放

风华高科2026年三季报显示Q3营收22.99亿元、归母净利润3.51亿元，同比分别增长71.97%和470.17%。受三星电机等海外龙头提价及AI高端料号产能转移影响，消费级MLCC供给压缩，TrendForce预测四季度中高容产品报价将上涨10%-20%。公司依托经营杠杆兑现业绩弹性，净利率升至15.3%，后续需关注毛利率能否突破20%以验证价值重估逻辑。