高盛交易台研判200亿美元TMT撤离系去杠杆，建议按四大方向选择性抄底AI

高盛FICC与股票交易台发布报告称，过去两周全市场TMT净卖出约200亿美元，本质是对冲基金主导的去杠杆而非AI需求转弱。该机构建议按电力、超大规模云、推理与网络安全的顺序接回AI敞口，并设定10月28日至11月6日为验证窗口，重点观察仓位收敛、波动率价差回落及超大规模云资本开支指引等条件是否成立。