巴克莱：AI企业信贷风险重定价，CDS交易重现2008年危机特征

巴克莱发布报告指出，谷歌、英伟达等10家核心AI企业的信用违约互换（CDS）交易量及利差急剧上升，且CDS与现金债券基差转为正值，这一“裸对冲”逻辑与2008年次贷危机相似。芯片制造商如博通、AMD的CDS利差在六个月内大幅飙升，未平仓合约激增，反映出市场对AI巨额资本支出及相关贷款风险的担忧。