申万宏源测算美国AI资本开支增速或于四季度见顶

申万宏源宏观团队发布研究，通过高频跟踪与预测方法论分析美国AI资本开支前景。测算显示，受数据中心存量项目支撑，未来一年资本开支规模或有保障，但美国AI投资增速预计在今年四季度前后见顶，2027年进入回落期。报告指出超大规模云厂商是资本开支主体，约74%的资金流向数据中心，该比例较市场一致预期晚一个季度达到峰值。