浙商证券：维持杭氧股份“买入”评级，预计2026-2028年归母净利润分别为12.1亿、14.7亿、17.8亿元

【浙商证券：维持杭氧股份“买入”评级，积极布局电子特气、电子大宗气】浙商证券研报指出，杭氧股份2026Q3业绩超预期；液氩价格大幅上涨、电子大宗气打开空间。传统主业“攻守兼备”，液氩价格大幅上涨，空分设备订单高增。管道气方面，公司的“防御”属性，受宏观经济波动小，稳定增长。远期在国产替代大趋势下，我们预计远期公司在第三方存量市场的份额将是2021年的3-4倍（30-40%市占率），贡献长期业绩增量。公司积极布局电子特气、电子大宗气，打开第二成长曲线。预计2026-2028年公司归母净利润分别为12.1亿、14.7亿、17.8亿元，同比增速分别为28%、22%、21%，对应PE分别为21、18、15倍。维持“买入”评级。

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